Libor y Euribor: manipulación generalizada
La manipulación de las tasas Libor y Euribor ha sido un tema candente en los mercados financieros en los últimos años. Estas tasas de interés clave son utilizadas como referencia en miles de contratos financieros en todo el mundo, y la revelación de su manipulación ha sacudido la confianza en el sistema financiero global. En este artículo, exploraremos la extendida manipulación de estas tasas y sus impactos en la economía global.
Los mercados financieros se encontraban en medio de una crisis crediticia durante el período del supuesto fraude entre 2007 y 2009.
Admitir públicamente que la gente estaba pidiendo prestado a un tipo de interés superior al promedio envió una señal muy negativa. En abril de 2008, un empleado de Barclays dijo a la Reserva Federal de Nueva York51 que el banco había subestimado sus tipos de interés para evitar ser señalado.
Pero el fraude descubierto en ese momento iba más allá de un simple deseo de mejorar la salud financiera de los bancos. La manipulación del Libor y el Euribor tiene más que ver con que los comerciantes intenten influir en el mercado en su beneficio. La investigación de la Autoridad de Servicios Financieros (FSA), la policía de la ciudad, descubrió que en Barclays, el departamento de derivados y el departamento responsable de la recaudación de fondos habían acordado favorecer las posiciones especulativas del banco.
En concreto, el operador se puso en contacto con su colega responsable de Libor y le pidió que bajara o subiera los tipos de interés en función de lo que favoreciera sus posiciones. Los equipos comerciales y los responsables de fijar los tipos interbancarios no deben comunicarse para evitar conflictos de intereses. Sin embargo, las investigaciones de las distintas autoridades, en particular mediante el intercambio de mensajes electrónicos, han demostrado que existe una colusión constante entre estos equipos.
Según la FSA, laIncluso se llegó a un acuerdo entre los bancos.. En el caso de la UBS, un corredor con sede en Tokio se puso en contacto con otros cuatro bancos para modificar los precios de forma conjunta. Además, existe el pago de comisiones ficticias a casas de bolsa para establecer una conexión entre los bancos. Esto descubre casos de corrupción. Con más que 2000 intentos Debido a la manipulación de la Libor por parte de la UBS entre 2005 y 2010, el fraude fue «rutinario y generalizado».
las autoridades de La regulación empieza a reaccionar
Después de tantos fracasos, las autoridades de Londres consideraron eliminar la Libor por un tiempo. Pero su importancia en los mercados lo hace indispensable. Por lo tanto, por recomendación de su director Martin Wheatley, la FSA decidió quitarle la gestión del Libor a la BBA y transferirla a una agencia independiente.
Respecto al Euribor, la Federación Bancaria Europea (FBE), que gestiona el índice, ha intentado distanciarse de su homóloga británica: “Si los bancos han intentado manipular el Euribor y fracasaron, es por la gobernanza y el tamaño de el consejo”, explicó Cédric Quéméner, director del Euribor en la FBE.
Aún no ha llegado el momento de que la Comisión Europea revise el sistema. La UBS todavía está intentando determinar las responsabilidades de cada banco en la manipulación de los tipos de interés. La UBS ha llegado a un acuerdo con el poder judicial estadounidense, la Autoridad de Servicios Financieros (FSA), la policía de la Bolsa inglesa, y las instituciones financieras de la Autoridad Federal de Vigilancia del Mercado (FINMA/Suiza). En realidad, se calculan 160 tipos de interés, correspondientes a diez densidades y quince vencimientos (de un día a doce meses).
Para minimizar el impacto de los valores extremos, Reuters utiliza los dos cuartiles medianos para calcular la tasa de interés promedio. El Uribor – Tasa de Oferta Interbancaria del Euro – es administrado por la Federación Bancaria Europea.
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Libor y Euribor: manipulación generalizada
Los escándalos de manipulación de tasas de interés, como el Libor y el Euribor, han sido temas de gran relevancia en el mundo financiero en los últimos años. Estas dos tasas interbancarias son utilizadas como referencia para una amplia variedad de productos financieros, desde préstamos hipotecarios hasta contratos de derivados. La manipulación de estas tasas puede tener repercusiones significativas en la economía global. A continuación, respondemos las preguntas más frecuentes al respecto.
¿Qué es el Libor y el Euribor?
El Libor (London Interbank Offered Rate) es la tasa de interés a la cual los bancos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario de Londres. Mientras que el Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es la tasa de interés a la cual los bancos se prestan dinero en euros en la zona euro. Ambas tasas son utilizadas como referencia para una gran cantidad de transacciones financieras a nivel global.
¿Qué es la manipulación de tasas de interés?
La manipulación de tasas de interés ocurre cuando bancos o individuos intentan influir en la fijación de estas tasas con el fin de obtener beneficios financieros indebidos. Esto puede llevarse a cabo a través de la presentación de información falsa o mediante la coordinación de acciones entre diferentes entidades financieras.
¿Cuáles han sido los escándalos de manipulación en el Libor y el Euribor?
Uno de los escándalos más destacados fue la manipulación del Libor por parte de varios bancos a nivel global, lo que resultó en multas millonarias y cambios regulatorios en el mercado financiero. En el caso del Euribor, también se han reportado casos de manipulación que han generado investigaciones y sanciones a entidades financieras.
¿Cómo afecta la manipulación de tasas de interés a los consumidores y la economía?
La manipulación de las tasas de interés puede tener impactos significativos en los consumidores y la economía en general. Por un lado, puede resultar en un costo más elevado para los préstamos, hipotecas y otros productos financieros para los consumidores. Además, puede generar inestabilidad en los mercados financieros y erosionar la confianza en el sistema bancario.
¿Qué acciones se han tomado para prevenir la manipulación en el futuro?
Las autoridades regulatorias han implementado medidas más estrictas para supervisar y prevenir la manipulación de tasas de interés. También se han establecido sanciones más severas en caso de infracciones y se ha promovido una mayor transparencia en la fijación de estas tasas.
En resumen, la manipulación de tasas de interés como el Libor y el Euribor ha generado controversia y medidas regulatorias para prevenir futuros escándalos. Estas tasas continúan siendo un punto de interés para los mercados financieros y la supervisión regulatoria en la actualidad.